解讀邊境對峙當下真實的印度市場：風險與機會並存墨騰創投???2017-08-14???海外創投中印洞朗地區的對峙從已經快兩個月瞭。情況到底怎麼樣？對印投資會受到什麼樣的影響？中印洞朗地區的對峙從已經快兩個月瞭。這段時間各種輿論充斥媒體，微博和朋友圈，很多想看，在看甚至已經投下印度項目的創投界的朋友也都在問我們：情況到底怎麼樣？會不會打起來？對印投資會受到什麼樣的影響？
畢竟，中國資本在印度這幾年電商和互聯網發展過程中，貢獻瞭不少的燃料。印度移動市場的基礎——智能機的普及離不開中國廠商，印度今年第二季度手機品牌銷量中國品牌占據瞭前五中的四個席位，幾乎所有你能叫出名字的，包括小米，VIVO，OPPO，華為，聯想，富士康等都在印度設有工廠。
印度目前最大的電商，剛剛從軟銀拿瞭25億美元的Flilpkart背後有騰訊的投資；印度最大打車應用Ola據報也在和中國資方積極洽談融資；騰訊和富士康去年領投1.75億美金的聊天應用Hike目前正在推出支付功能；而阿裡巴巴已經是印度最大的電子支付平臺PayTM的最大股東，同時阿裡聯合螞蟻金服還控股瞭PayTM旗下的電商平臺，或許成為淘寶進入印度的入口；今日頭條去年註資瞭印度本土的新聞聚合平臺Daily Hunt。
左一是PayTM創始人Vijay Shekhar Sharma；右一大傢都認識
除瞭互聯網巨頭的投資外，高瓴資本、復興資本、險峰長青，遠航資本等也都在印度有投資，覆蓋瞭快銷、金融、企服、OTA等多個領域。我們在印度行走時都意識到印度的創投界對中國是非常友好的，非常渴望能和中國的同行合作，獲取不僅僅是資金，還有經驗和戰略。不止一次看到印度本土創業者融資BP上寫著：我們這個項目是對標中國的XXX——相反，倒是很少見到有要做某某行業的Uber。
印度的復雜性
我們認為，台中產後護理機構推薦打仗的可能性是相當低的。從印方當局的表現來看，認知還是清醒的，希望低調處理，找一個臺階下。但是，這裡要意識到的是，印度是一個相當復雜的國傢，目前在印度投資風險不是體現在邊界紛爭，而是印度內部的復雜而敏感的政治，地域，族群，社會等級問題。
除瞭大傢熟知的種姓之外，印度的政治勢力錯綜復雜。由於民主選舉的普及和教育水平的普遍低下，很多政治勢力都訴諸於民粹來達到自己的目的。
經常行走尤其是北印度的朋友，應該對各種現狀——奇裝異服的遊行，街頭的暴亂等等——習以為常。墨騰CEO有一次在訪問一個政府的老朋友，某部台中月子中心評鑑級單位的首長時，就被外面成千上萬呱噪的示威者這種場面震驚過。而首台中產後之家推薦長則一攤手，苦笑著 “每天都是這樣，我們老早都已經習慣瞭”。
其實，我們也習慣瞭憤怒的人們
以前塔塔試圖在西孟加拉邦設廠生產廉價轎車，為瞭防止改邦，當時執政黨將其作為政績，反對黨發動大量農民示威抗議，結果最後塔塔撤出，把工廠設立在瞭現任首相莫迪當時當政的古傑拉特邦。
莫迪當上印度總理，除瞭他在古傑拉特鐵腕消除阻力，發展經歷的成就之外，他的政治運作能力也不能小覷。印度普通人其實很渴望到中國一樣的發展和生活水平的提升，而往屆的政府往往沉迷於精英階層的自娛自樂。我們的CEO幾年前有一次應邀參加印度政府的一個關於農村信息化的高層討論會，會開到一半， 一位高層公務員站起來，說 ”這場討論完全沒有意義，我們討論農村信息化，與會代表沒有一個是來自農村。“ 但是我們最近幾次和聯邦政府打交道，已經發現瞭一些明顯的改觀。
經過改革開放，尤其是加入WTO之後多年的發展，中國的經濟體量已經是印度的五倍。而印度從莫迪上臺以來，連續三年經濟增速都超過瞭中國，論體量成為世界第三大經濟體和第二大互聯網市場隻是時間問題。莫迪的Make in India（印度制造）遇到瞭很多挑戰，但是他已經比前任高效很多倍瞭。
我們去年的一篇文章《印度互聯網到底有多大的機會》（點擊查看）介紹瞭印度存在的各種問題，算是給去印度的淘金熱潑瞭一桶冷水。一年過去瞭，我們回過去看印度的發展，發現，很多領域問題依舊，但是發展比我們想象的要快。
最近，莫迪的印度人民黨及其盟友在地方選舉中攻城拔寨，甚至奪下瞭擁有兩億多人口的北方邦（全球最大的省級單位行政）。有評論認為，莫迪這屆任期已經把改革的一些主要障礙打掉；去年的廢鈔運動除瞭推動PayTM快速增長外，也讓政壇對手措手不及，願被用來賄賂選民的資金都被砍掉瞭。下屆大選獲勝現在看起來已經是莫迪的囊中之物。而沒有瞭連任負擔的莫迪到時候會更加大刀闊斧。全國統一消費稅的施行現在看來進展還算順利；同時，Ambani傢族的新運營商JIO在短短不到一年時間裡通過大幅補貼已經把4G網絡的覆蓋率和使用率推到前所未有的高度。
Jio的創始人Mukesh Ambani
Jio（右下）不到一年時間4G覆蓋超過瞭其他運營商的總和 － 終於可以在火車上玩王者榮耀瞭
而政府連任之後如果能夠解決道路和教育等方面技術設施的問題，提升工業化和（非常重要的）大幅提升就業率，印度將會釋放出巨大的發展潛力。
Bhai Bhai
相對於中國對1962年邊界沖突的淡化處理，印度的精英階層一直把它當成一次難忘的恥辱。據說尼赫魯後來一蹶不振，兩年後病逝就是因為受瞭這場戰鬥的打擊。（順便提一句，我們認為從戰略戰術的角度來說，莫迪遠勝過尼赫魯——前者通過長期治理地方的成就和強有力的政治手腕上位，而後者非常英化，更願意喝紅茶和吃牛扒，隻是在特定的時機被推上瞭特定的位置）。
我們認為莫迪（右）的政治手腕和手段是遠超過尼赫魯（左）的
地緣政治上，印度一直懷疑中國采取瞭對印度的包圍政策：從和巴基斯坦的聯盟， 到斯裡蘭卡的港口，以及尼泊爾的能源供應到馬爾代夫的旅遊業。印度政府對一帶一路的抵制更是明顯地擺在瞭臺面上。這也是印度從獨立以來一直以南亞老大自居的心態（占領海得拉巴和果阿，進軍克什米爾，肢解巴基斯坦到吞並錫金和控制不丹的外交）是息息相關的。
這次，印度媒體雖然也出現瞭很多反中國的報道，但是整體比以往克制很多。我們覺得最近很多年，包括胡劍龍（微信號：劍龍出印度記）等中國同行在印度的交流讓他們更加瞭解中國，更加理性地對待中國的崛起。
風險和如何應對
那風險在哪裡呢？還是印度國內錯綜復雜的各種勢力。這幾個月來，網上出現瞭OPPO零售店被砸，中國國旗被燒等視頻。有些是憤青自發的行為，但是更多的我們覺得背後有勢力在慫恿。大選即將到來，形形色色的反對黨和地方勢力幾乎肯定會拿中國來做文章。而同時由於特殊的印度文化結構和教育背景，讓印度普通民眾很容易被煽動和誘導，這幾年尤其是涉及到中國的話題，在印度總能夠引起很高的話題熱度。
對看長遠的戰略投資者來說，短期的風波對大勢不會造成太大的影響， 而且印度也是一個有全球野心的企業不能台中五星級月子中心夠放棄的市場。所以雖然有些可能暫時會避避風頭，但是該推進的還會繼續推進。
但是對於在印度本土工作，生活的中國人，以及前往印度淘金的中國創業者和早期投資人來說，就要小心瞭。畢竟，這次的時間對很多印度民眾對中國的信任是一個很大的打擊。 從地方官員，到街邊的無業青年，都可能會刁難你。而且根據我們以往的經驗，印度北方這個問題會比南方更加嚴重。 但是也需要擔心太多，畢竟，印度比起巴基斯坦還是安全多瞭。 而且有些東西，包括不要太露風頭，避免卷入本地勢力的沖突，和本地的有影響力的人物打好關系，照顧好本地員工的文化和民族情緒，不要太多提及一帶一路等敏感話題，不管是到哪裡開展業務都應該是常識。這也是很多老華商吃盡苦頭最後功成名就的一大要素。
我們也看到，很多企業管理者，雖然自己有很好的認知和清醒的頭腦，在如何管理好外派的員工方面可能做得還不夠。數月前，OPPO的員工就因為“沒有尊重印度國旗”造成瞭嚴重沖突；而亞馬遜也因為上面的賣傢販賣印度國旗地毯而招致全國性的示威抗議。 這方面，需要加強。
OPPO今年初遇到的麻煩凸顯瞭中國員工本地化培訓的重要性
最後，希望對印度如何發展到現在這個狀態，以及獨立以後歷史時間對印度民眾心理的影響和塑造，的朋友可以讀一讀歷史學傢Ramachandra Guha的巨著《甘地之後的印度》（India after Gandhi）。有些遺憾的是，這本書目前好像還沒有中文版：
我們讀過的十多本瞭解當代印度的書中，《甘地之後的印度》是最全面的
另外，阿拉文德·阿迪加的小說《白老虎》也是我們推薦的讀物。所幸的是，人民文學出版社已經出版瞭中文譯本：
阿迪加的《白老虎》曾經獲得英國Man Booker Prize
本文作者徐喆贇(微信號xuzheyun)，墨騰創投(微信號MomentumWorks, 電郵hello@mworks.asia)高級項目經理，在東南亞地區有兩次創業經歷，並緊密關註東南亞和印度的相關市場，以及其中中國投資人、創業者和成熟公司的機遇。
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文/杜暮雨
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